Última hora de la crisis bancaria, los mercados y la compra de Credit Suisse por UBS

Pilas de cajas de zapatos Nike en un estante de una zapatería el 27 de septiembre de 2021 en Novato, California. (Crédito: Justin Sullivan/Getty Images)

Nike tuvo unas buenas vacaciones, pero a un costo.

Las ventas de Nike aumentaron un 14% durante el trimestre, pero la empresa tuvo que rebajar los precios de los productos para sacarlos de los estantes. Eso afectó sus ganancias.

El margen de ganancias de la compañía cayó 3,3% durante su último trimestre a 43,3%, decepcionando a los analistas.

Las acciones de Nike cayeron alrededor del 1% durante las operaciones posteriores al cierre de este martes.

Nike ha estado lidiando con un exceso de inventario.

Los inventarios aumentaron un 16% con respecto al año anterior después de que la compañía informara un aumento del 44% en el trimestre anterior, dijo Nike este martes.

El edificio de la Bolsa de Valores de Nueva York visto el 26 de enero. (Crédito: Andrew Kelly/Reuters/ARCHIVO)

Las acciones estadounidenses cerraron al alza este martes, ya que las acciones de los bancos regionales se recuperaron de las pérdidas récord de principios de mes.

Las acciones del prestamista en problemas First Republic lideraron el camino, al subir un 30%, recuperando una gran parte de las pérdidas de su caída del 47% en la sesión anterior. El ETF de banca regional SPDR (KRE), que rastrea una serie de acciones de bancos pequeños y medianos, ganó un 5,8% durante el día.

El impulso se produjo después de que la secretaria del Tesoro de EE.UU., Janet Yellen, dijera este martes en un evento organizado por la Asociación Estadounidense de Banqueros que el gobierno federal estaba dispuesto a garantizar más depósitos en caso de que continuara el colapso bancario actual.

Los inversores también se sintieron alentados por la noticia de que el CEO de JPMorgan Chase, Jamie Dimon, estaba asesorando al asediado First Republic Bank sobre los próximos pasos y estrategias.

Wall Street observará de cerca a la Reserva Federal cuando el banco central anuncie su próxima decisión de política monetaria este miércoles por la tarde.

Los inversores están valorando en gran medida un aumento de tasas de un cuarto de punto y escucharán atentamente para ver si el presidente de la Fed, Jerome Powell, puede justificar el aumento de las tasas mientras tranquiliza a los mercados en pánico de que la Fed puede mantener la seguridad del sistema bancario.

El Dow Jones cerró con una subida de 299 puntos, o un 0,9%.

El S&P 500 subió un 1,2%.

El Nasdaq Composite cerró con un alza del 0,9%.

A medida que las acciones se asienten después del día de negociación, los niveles aún podrían cambiar ligeramente.

Un First Republic Bank en la ciudad de Nueva York el 16 de marzo (Crédito: Siegfried Anthony/STAR MAX/IPx/AP)

Los CEO de los principales bancos no están trabajando en un nuevo plan de rescate para el banco regional First Republic, le dijo a CNN una persona familiarizada con el asunto.

First Republic recibió un salvavidas de US$ 30.000 millones la semana pasada de 11 de los bancos más grandes del país, incluidos JPMorgan Chase, Bank of America y Citigroup.

A pesar de ese rescate liderado por la industria, el precio de las acciones de First Republic siguió cayendo y sus calificaciones crediticias bajaron.

The Wall Street Journal informó este lunes que el CEO de JPMorgan, Jamie Dimon, está liderando las conversaciones entre los CEO de los bancos sobre nuevos esfuerzos para estabilizar First Republic, incluida una posible inversión de los propios bancos en First Republic.

Los CEO de 11 bancos discutieron la situación del First Republic, le dijo a CNN la persona familiarizada con el asunto. Sin embargo, la fuente enfatiza que los CEO del banco no están trabajando actualmente en un plan de rescate diferente para First Republic.

Mientras tanto, los CEO de los principales bancos se reunirán este martes y este miércoles en Washington para una reunión previamente programada, dijo la persona familiarizada con el asunto.

Esa reunión la lleva a cabo el Foro de Servicios Financieros, una alianza de los ocho bancos más grandes que incluye a Bank of America, Goldman Sachs y JPMorgan.

First Republic y la tensión más amplia en el sistema bancario estarán entre los temas discutidos en la reunión de CEOs del banco, dijo la fuente.

Después de alcanzar un mínimo histórico este lunes, las acciones de First Republic Bank subieron un 53% el martes por la tarde cuando Wall Street anticipó otro salvavidas liderado por la industria o la posible venta de los bancos asediados.

Las acciones bancarias subieron ampliamente el martes.

El departamento de finanzas de Suiza ordenó a Credit Suisse suspender el pago de ciertos tipos de bonificaciones al personal del banco.

“Esta medida se relaciona con la remuneración ya otorgada pero diferida para los ejercicios financieros hasta 2022, por ejemplo en forma de adjudicaciones de acciones”, dijo el Consejo Federal del país en un comunicado publicado el martes por la noche.

Los pagos diferidos que ya están en proceso de realizarse están exentos, agregó.

El consejo citó una ley suiza que estipula la imposición de "medidas relacionadas con la remuneración si un banco de importancia sistémica recibe directa o indirectamente ayuda estatal de fondos federales".

Mientras Credit Suisse se tambaleaba al borde del colapso la semana pasada, recurrió a un salvavidas de efectivo del banco central suizo. Pero eso no fue suficiente para reparar la reputación destrozada del prestamista y, durante el fin de semana, el gobierno suizo negoció una adquisición de rescate de Credit Suisse por parte de su rival más grande, UBS.

Como parte del acuerdo, el gobierno suizo ofrece proteger a UBS contra pérdidas de 9.000 millones de francos suizos (US$ 9.800 millones), y el banco central suizo ha dicho que proporcionará liquidez de hasta 200.000 millones de francos suizos (US$ 217.000 millones).

El Consejo Federal también ha dado instrucciones al departamento de finanzas para que proponga medidas adicionales sobre la remuneración variable, o bonificaciones, para los ejercicios económicos hasta 2022 y en adelante.

Los comerciantes trabajan en el parqué de la Bolsa de Valores de Nueva York el 16 de marzo. (Brendan McDermid/Reuters)

Wall Street estuvo mayormente tranquilo un día antes del anuncio de tasas de la Reserva Federal. El Dow subió alrededor de un 0,5%, el S&P ganó un 0,7% y el Nasdaq subió un 0,6% al final de la mañana.

Las acciones europeas terminaron su día al alza después de un comercio mixto debido al nerviosismo continuo sobre el colapso de Credit Suisse.

El índice europeo Stoxx Europe 600 cerró con una subida del 1,3 %, mientras que el FTSE saltó alrededor del 1,8 %. Las acciones de Credit Suisse subieron un 7% y las de UBS un 12%.

Las acciones de First Republic Bank se recuperaron bruscamente desde un mínimo histórico después de que se contratara al banco de inversión de JPMorgan Chase para asesorar al banco en crisis con sede en Nueva York y para ayudar a la gerencia a explorar sus opciones, incluida la posibilidad de recaudar capital adicional.

Otros bancos regionales también se recuperaron: el ETF SPDR Regional Banking, que rastrea una serie de acciones de bancos pequeños y medianos, obtuvo un impulso del 5,7% al final de la mañana.

Los inversionistas esperan que el banco central apruebe un aumento de un cuarto de punto, ya que el presidente de la Fed, Jerome Powell, busca un término medio, sin presionar a la economía hasta el punto de ruptura ni retroceder demasiado en su ataque de un año contra la inflación.

“Powell ha estado atrapado entre la espada y la pared desde el momento en que se convirtió en presidente”, dijo Ann Berry, fundadora de Threadneedle Ventures, a Christine Romans de CNN. "La historia no juzgará con amabilidad el comienzo tardío del ajuste de la Fed y el fracaso en detectar la gestión de riesgos obviamente defectuosa de SVB".

El presidente del Consejo de Supervisión del Banco Central Europeo, Andrea Enria, en el Festival de Economía de Trento en junio de 2022 en Trento, Italia. (Roberto Serra/Iguana Press/Getty Images)

El principal supervisor bancario del Banco Central Europeo dijo este martes que las posiciones de capital y liquidez de los bancos europeos eran "sólidas", al tiempo que advirtió que aparecían signos de riesgo crediticio en partes de sus carteras de préstamos.

“Las posiciones de capital y liquidez de los bancos siguen siendo sólidas y muy por encima de los requisitos mínimos”, dijo Andrea Enria, del BCE, a los legisladores de la Unión Europea.

Pero los bancos europeos debían estar atentos a los riesgos para su financiación y liquidez que podrían surgir del "ajuste acelerado de las tasas de interés", dijo.

El BCE también estaba monitoreando de cerca “el aumento del riesgo crediticio en ciertos sectores”, dijo Enria. Si bien los préstamos morosos (préstamos en los que el prestatario no paga) han disminuido en general, el banco central vio "algunos aumentos", particularmente en el área de financiamiento al consumo, dijo Enria.

Pero enfatizó la solidez general de los bancos europeos y los comparó con los prestamistas de Estados Unidos. Enria dijo que la decisión de los funcionarios estadounidenses en 2018 de revertir algunas regulaciones aplicadas a los bancos luego de la crisis financiera de 2008 resultó "perjudicial".

Bajo las reglas reducidas, los bancos pequeños y medianos, aquellos con activos por debajo de US$ 250.000 millones, como el ahora colapsado Silicon Valley Bank, ya no estaban obligados a someterse a pruebas anuales por parte de la Reserva Federal sobre su capacidad para resistir el estrés financiero.
La presidenta del BCE, Christine Lagarde, dijo en una conferencia de prensa este lunes que las regulaciones para los bancos más pequeños no se han debilitado en Europa.

Basilea III, un conjunto de estándares internacionales desarrollados en respuesta a la crisis de 2008, se aplicó a 2.200 bancos europeos, en comparación con solo 14 en Estados Unidos, dijo Lagarde.

La secretaria del Tesoro, Janet Yellen, enfatizó este martes que el estrés actual en la industria bancaria es bastante diferente del colapso financiero de 2008.

“Esto es diferente a 2008. En 2008 fue una crisis de solvencia. Más bien, lo que estamos viendo son corridas bancarias contagiosas”, dijo Yellen en respuesta a una pregunta en un evento organizado por la Asociación Estadounidense de Banqueros.

En sus comentarios preparados, Yellen dijo que aunque los funcionarios aún no tienen todos los detalles sobre el colapso de Signature Bank y Silicon Valley Bank, "sabemos que los desarrollos recientes son muy diferentes a los de la crisis financiera mundial".

“En aquel entonces, muchas instituciones financieras estaban bajo presión debido a sus tenencias de activos de alto riesgo. Hoy no vemos esa situación en el sistema bancario”, dijo Yellen.

Yellen agregó que el sistema es “significativamente más fuerte” que hace 15 años, en gran parte debido a reformas posteriores a la crisis como Dodd-Frank.

Yellen dijo que será "vital para nosotros obtener una contabilidad completa" de lo que sucedió en las recientes quiebras bancarias.

La Reserva Federal ya ha lanzado una revisión de lo sucedido con Silicon Valley Bank, el mayor colapso bancario desde 2008.

“Tendremos que reexaminar nuestros regímenes regulatorios y de supervisión actuales y considerar si son apropiados para los riesgos que enfrentan los bancos hoy”, dijo Yellen.

El precio medio de una casa en EE.UU. fue más bajo este febrero que en febrero de 2022, poniendo fin a más de una década de aumentos año tras año, el más largo registrado, según un informe de la Asociación Nacional de Agentes Inmobiliarios publicado este martes.

El precio medio de una vivienda existente fue de US$ 363.000 en febrero, un 0,2% menos que hace un año. Esto marca la primera caída de precios año tras año en 131 meses consecutivos de aumentos año tras año que comenzaron en febrero de 2012.

Pero las ventas de viviendas se dispararon más, logrando el mayor aumento porcentual mensual desde julio de 2020.

Dado que los precios medios de las viviendas eran más bajos que hace un año, las ventas de viviendas en EE.UU. aumentaron en febrero, luego de un año completo de ventas de viviendas en declive debido al aumento de las tasas hipotecarias y los precios que se mantuvieron elevados, lo que mantuvo a los compradores fuera del mercado. La reversión de febrero en las ventas también puso fin a la racha más larga de ventas de viviendas decrecientes mes a mes que se haya registrado, desde 1999 para todas las viviendas y 1968 para las viviendas unifamiliares.

Las ventas de viviendas existentes, que incluyen viviendas unifamiliares, casas adosadas, condominios y cooperativas, se dispararon un 14,5 % en febrero frente a enero. Pero las ventas cayeron un 22,6% respecto al año anterior.

El ritmo de ventas anualizado ajustado estacionalmente cayó de 5,92 millones de unidades hace un año a 4,58 millones. La fuerte caída en la actividad de ventas está impulsada por el gran aumento de las tasas hipotecarias durante el año pasado.

Las tasas hipotecarias siguen siendo volátiles (en febrero, las tasas aumentaron medio punto porcentual), pero los precios se están enfriando, según NAR.

"Conscientes de los cambios en las tasas hipotecarias, los compradores de viviendas se están aprovechando de cualquier disminución de las tasas", dijo Lawrence Yun, economista jefe de NAR. "Estamos viendo ganancias de ventas más sólidas en áreas donde los precios de las viviendas están disminuyendo y las economías locales están agregando empleos".

El inventario sigue siendo obstinadamente bajo, dijo Yun.

El inventario total de viviendas a finales de febrero era de 980.000 unidades, igual que el mes pasado y un 15,3% más que hace un año. El inventario sin vender tiene un suministro de 2,6 meses al ritmo de ventas actual, un 10,3 % menos que en enero pero un aumento con respecto a 1,7 meses hace un año.

"Los niveles de inventario todavía están en mínimos históricos", agregó Yun. "En consecuencia, están regresando múltiples ofertas en un buen número de propiedades".

No hay una “respuesta correcta” para la Reserva Federal cuando se reúna para discutir las tasas de interés de EE.UU., según Bill Dudley, expresidente de la Reserva Federal de Nueva York.

Hablando con Julia Chatterley de CNN, dijo que la Fed podría “hacer una pausa y señalar que es probable que haya más aumentos de tasas una vez que la situación se estabilice, o podrían subir 25 puntos básicos y dejar muy claro que están muy concentrados en lo que está pasando con los bancos. Cualquiera de las dos opciones es completamente razonable”.

Bill Dudley agregó que no importa "tanto cómo la gente piensa" lo que haga la Fed este miércoles, y dijo que lo que importa es que "puedan estabilizar el sistema bancario para que puedan liberar su capacidad para abordar la inflación".

Explicó que la situación actual era "muy diferente" a la crisis financiera de 2008, y dijo que era "mucho más manejable" y que causaría "mucho menos daño" a la economía estadounidense.

Bill Dudley fue presidente de la Reserva Federal de Nueva York de 2009 a 2018 y fue miembro del comité de fijación de tasas de interés de la Reserva Federal.

La gente camina por el bajo Manhattan frente a la Bolsa de Valores de Nueva York el 14 de marzo. (Spencer Platt/Getty Images)

El Dow subió más de 300 puntos este martes por la mañana, ya que los inversores se aferraron a la esperanza de que la crisis bancaria de este mes finalmente pueda ser contenida.

Las acciones de los bancos regionales se recuperaron después de caer a mínimos históricos tras el colapso de Silicon Valley Bank y Signature Bank a principios de este mes. First Republic abrió casi un 30% más alto después de caer un 47% la sesión anterior y Western Alliance subió un 11%.

El SPDR Regional Banking ETF, que rastrea una serie de acciones de bancos pequeños y medianos, obtuvo un impulso del 5,5% este martes por la mañana después de que la secretaria del Tesoro de EE.UU., Janet Yellen, escribiera en declaraciones preparadas que el gobierno federal intervendría y rescataría a más bancos. si necesario.

Sin embargo, las ganancias de este martes podrían ser la calma antes de la tormenta.

Se espera ampliamente que la Reserva Federal anuncie otro aumento de tasas de un cuarto de punto este miércoles, lo que podría hacer que los inversores entren en pánico una vez más a medida que las tasas de interés más altas repercutan en el ya delicado sistema bancario.

"La Reserva Federal no debería aumentar la tasa de fondos federales", escribió Gregory Daco, economista jefe de EY, en una nota. Con la desaceleración de la actividad económica, la disminución de la inflación y la incertidumbre financiera generalizada, "el enfoque óptimo sería detener el ciclo de ajuste para evaluar las condiciones económicas y financieras durante las próximas semanas", escribió.

Los inversionistas verán a la Secretaria del Tesoro Yellen dirigirse a la Asociación de Banqueros Estadounidenses a las 10 am. ET para obtener más pistas sobre los planes para apuntalar el sistema bancario de EE.UU.

El Dow subió 335 puntos, o un 1%, estel martes por la mañana.

El S&P 500 ganó un 1%.

El Nasdaq Composite fue un 0,9% más alto.

El presidente de la Junta de la Reserva Federal de EE.UU., Jerome Powell, testificó ante el Comité Senatorial de Banca, Vivienda y Asuntos Urbanos sobre el "Informe semestral de política monetaria al Congreso", en el Capitolio el 7 de marzo. (Mandel Ngan/AFP/Getty Images)

Los futuros de EE.UU. se dispararon al alza en las operaciones previas al mercado este martes, ya que los inversores buscan continuar con el repunte de este lunes y siguen siendo optimistas de que se puede contener el reciente colapso bancario.

• Los futuros del Dow subieron 279 puntos, o un 0,9%.
• Los futuros del S&P 500 también subieron un 0,9%.
• Los futuros del Nasdaq Composite ganaron un 0,8%.

El repunte fue liderado por un aumento en las acciones de los bancos regionales. Las acciones de First Republic subieron casi un 17% después de caer un 47% a un nuevo mínimo el martes. El ETF SPDR S&P Regional Banking, que rastrea una serie de bancos pequeños y medianos, subió un 3,7% en las operaciones previas a la comercialización.

El salto no estuvo contenido en los bancos regionales. Las acciones de Citigroup, JPMorgan, Wells Fargo y Bank of America cotizaban al alza antes de la campana.

El aumento de las acciones bancarias se produce después de que la secretaria del Tesoro, Janet Yellen, escribiera en declaraciones que Estados Unidos está preparado para intervenir y rescatar a más bancos pequeños y depositantes si es necesario.

Aún así, no está claro si Wall Street ve cielos despejados por delante o si los mercados están sentados en el ojo de la tormenta.

La Reserva Federal comienza hoy su reunión de política de dos días en Washington, DC, y los inversores esperan que el banco central anuncie un aumento de la tasa de un cuarto de punto este miércoles por la tarde, según la herramienta CME FedWatch.

Pero algunos analistas están presionando para que la Fed detenga las alzas, alegando que un alza en las tasas de interés podría causar más estragos en la banca y el mercado.

“Si bien los formuladores de políticas han respondido agresivamente para apuntalar el sistema financiero, los mercados parecen no estar completamente convencidos de que los esfuerzos para apoyar a los bancos pequeños y medianos serán suficientes”, escribieron analistas de Goldman Sachs dirigidos por el economista jefe Jan Hatzius en una nota reciente. “Abordar el estrés en el sistema bancario es la preocupación más inmediata y debe tener prioridad sobre otros objetivos menos urgentes por el momento”.

Mientras tanto, los inversionistas verán a la secretaria Yellen dirigirse a la Asociación de Banqueros Estadounidenses a las 10 am., hora del este, para obtener más pistas sobre los planes para apuntalar el sistema bancario de EE.UU. También medirán las ventas de viviendas existentes en febrero, que saldrán después de la campana.

Un hombre pasa junto a una pantalla que muestra el índice Hang Seng en el distrito Central, en Hong Kong, China, el 21 de marzo. (Foto: Tyrone Siu/Reuters)

Las bolsas europeas y asiáticas subieron este martes, al disiparse la preocupación por el sector bancario mundial en respuesta a un torbellino de intervenciones de los responsables políticos y los agentes del sector.

El índice europeo Stoxx Europe 600 ganó un 1,5% en las primeras operaciones, mientras que el índice Stoxx Europe 600 Banks, que incluye 42 grandes bancos de la UE y el Reino Unido, subió un 3,6%.

Pero el índice de referencia específico de los bancos sigue bajando casi un 13% desde su máximo de finales de febrero.

El índice londinense FTSE 100 (UKX), con un elevado componente bancario, subió un 1,4% en las operaciones matinales, mientras que el CAC 40 (CAC40) francés avanzó un 1,7% y el DAX (DAX) alemán, un 1,6%.

En Asia-Pacífico, el índice australiano S&P/ASX 200 subió un 1,3%, impulsado por su índice AXFJ, que mide los valores bancarios, antes de cerrar la jornada con un alza del 0,8%.

En Hong Kong, el índice Hang Seng (HSI) subió un 1,4%, mientras que el Shanghai Composite chino cerró un 0,6% al alza.

El Kospi surcoreano subió un 0,4%. Los mercados japoneses permanecieron cerrados por festivo. El índice Straits Times de Singapur ganó un 1,2%.

Hong Kong (CNN) -- Las bolsas de la región de Asia-Pacífico subieron este martes, al disminuir la preocupación por el sector bancario mundial en respuesta a un torbellino de intervenciones de los responsables políticos y los agentes del sector.

En Australia, el índice S&P/ASX 200 subió un 1,3%, impulsado por su índice AXFJ, que mide los valores bancarios y subió un 1,7%.

En Hong Kong, el índice Hang Seng (HSI) abrió con una subida del 0,8%. En China, el Shanghai Composite subió un 0,3% al inicio de la sesión.

El Kospi surcoreano subió un 0,8%. Los mercados japoneses permanecieron cerrados por festivo. El índice Straits Times de Singapur ganó un 1,1%.

Los futuros de las acciones estadounidenses se mantuvieron estables en el comercio asiático de este martes, con los futuros del Dow, los futuros del S&P 500 y los futuros del Nasdaq con pocos cambios.

Tras una jornada más soleada en Wall Street, los inversores se mostraron más confiados en las perspectivas del sector bancario en general, lo que hizo subir las acciones.

Este lunes, los bancos centrales de toda la región Asia-Pacífico se movilizaron para calmar la inquietud en torno al sector financiero, y las autoridades de Australia, Hong Kong, Singapur y Filipinas aseguraron al público que su dinero estaba a salvo tras el rescate de emergencia de Credit Suisse durante el fin de semana.

Ello no impidió la caída inicial de las bolsas, aunque los analistas habían pronosticado que los mercados mundiales se calmarían más tarde este lunes, a medida que se asentaban los nervios de los inversores y se producía el alivio. El rescate histórico de Credit Suisse (CS) por su mayor rival suizo UBS (UBS) el domingo fue seguido de una medida coordinada por los principales bancos centrales para impulsar el flujo de dólares estadounidenses a través de los mercados financieros.

Las acciones de UBS subieron alrededor de un 3,3% en un cambio de tendencia intradía este lunes, tras una caída de hasta el 15% al principio de la sesión.

Con todo, el temor a una recesión sigue acechando a los inversores antes de la reunión de la Reserva Federal de EE.UU., que concluirá este miércoles. Los operadores ven un 73% de probabilidades de que el banco central suba los tipos de interés en 25 puntos básicos.

Los bancos regionales estadounidenses tampoco están aún fuera de peligro. Las acciones de First Republic (FRC), el banco californiano en apuros rescatado por un consorcio de bancos la semana pasada, cayeron este lunes hasta un mínimo histórico intradía antes de terminar la sesión con un descenso del 47%, en otro día de fuertes pérdidas para la empresa.

-- Krystal Hur de CNN contribuyó a este informe.

Los inversionistas en un tipo más riesgoso de bonos de Credit Suisse vieron reducido a cero el valor de sus títulos este domingo, después de que las autoridades suizas negociaran una adquisición de emergencia del banco por parte de su rival UBS.

Este domingo, el Banco Nacional Suizo (SNB, por sus siglas en inglés) anunció que UBS compraría Credit Suisse por 3.000 millones de francos suizos (US$ 3.250 millones), o alrededor de un 60% menos de lo que valía el banco cuando los mercados cerraron este viernes. Los accionistas de Credit Suisse desaparecerán en gran medida, al recibir el equivalente a solo 0,76 francos suizos en acciones de UBS por acciones que valían 1,86 francos suizos este viernes.

Última hora de la crisis bancaria, los mercados y la compra de Credit Suisse por UBS
Pero son los propietarios de los bonos de "nivel uno adicional", o AT1, de Credit Suisse por valor de US$ 17.000 millones los que quedaron totalmente al margen. Las autoridades suizas dijeron que los inversores de de bonos no recibirían absolutamente nada. La decisión se aparta de la jerarquía habitual de pérdidas cuando un banco colapsa, y los accionistas suelen ser los últimos en la fila para cualquier tipo de pago.

“El apoyo extraordinario del gobierno provocará una reducción total del valor nominal de todas las acciones AT1 de Credit Suisse por un monto de alrededor de 16.000 millones [de francos suizos]”, dijo la Autoridad de Supervisión del Mercado Financiero de Suiza en un comunicado este domingo.

David Benamou, director de inversiones de Axiom Alternative Investments, una firma sa de gestión de patrimonio con exposición a bonos AT1, calificó la decisión como "bastante sorprendente, por no decir... impactante".

El mercado europeo de dichos bonos tiene un valor aproximado de US$ 250.000 millones, según Financial Times. Ahora podría congelarse profundamente.

¿Qué son los bonos AT1? Lee más aquí

La estabilización de las salidas de los bancos continuó hasta este lunes, dijo un funcionario estadounidense a los periodistas durante una conferencia telefónica.

Los reguladores vigilan de cerca los depósitos bancarios mientras intentan revivir la confianza en el sistema bancario.

El funcionario estadounidense dijo que la volatilidad en los precios de las acciones de los bancos regionales no se ha correlacionado de ninguna manera con la salida de depósitos.

Las salidas de depósitos no asegurados se han desacelerado, detenido o, en algunos casos, revertido entre todas las instituciones enfocadas en este momento, dijo el funcionario estadounidense.

El funcionario de Estados Unidos dijo que la istración se mantiene alerta, pero que se siente muy bien acerca de cómo están las cosas en este momento en términos del nivel de recursos financieros en estas instituciones.

El edificio de la Bolsa de Valores de Nueva York en el distrito financiero de Manhattan el 15 de marzo. (Crédito: Guerin Charles/ABACA/Shutterstock)

Las acciones cerraron al alza este lunes debido a que los inversionistas se volvieron más optimistas sobre la capacidad de los reguladores globales para contener la crisis bancaria.

El repunte se produce después de que UBS acordara comprar el prestamista suizo en problemas Credit Suisse por US$ 3.250 millones este domingo. La medida del banco es la última de una serie de intervenciones de gobiernos globales y actores de la industria que han intervenido para ayudar a frenar el tumulto en el sector financiero.

Las acciones de UBS subieron un 3,3% en una reversión intradía. Las acciones de New York Community Bancorp se dispararon más del 31%, impulsadas por la compra de prácticamente todos los depósitos de Signature Bank y US$ 38.400 millones en activos del banco que colapsó.

Aún así, los bancos regionales aún no están fuera de peligro. Las acciones de First Republic cayeron a un mínimo histórico intradiario antes de finalizar la sesión con una caída de alrededor del 47% en otro día de fuertes pérdidas para la empresa.

Los temores de recesión también continuaron acosando a los inversores antes de la reunión de la Reserva Federal que concluirá este miércoles. Los comerciantes ven una probabilidad del 73% de que el banco central aumente las tasas de interés en un cuarto de punto.

El West Texas Intermediate se liquidó en unos US$ 67 el barril.

El VIX, conocido como el indicador de miedo de Wall Street, subió a alrededor de 24.

El Dow Jones subió unos 382 puntos, o un 1,2%.

El S&P 500 ganó alrededor de un 0,9%.

El Nasdaq Composite subió un 0,4%

Una vista general de la sede de UBS en Londres, Inglaterra el 20 de marzo de 2023. (Crédito: Dan Kitwood/Getty Images)

S&P Global revisó este lunes a la baja su perspectiva sobre UBS después de que el banco acordara rescatar a su rival suizo Credit Suisse en un acuerdo de US$ 3.250 millones.

La agencia de calificación crediticia cambió su perspectiva de estable a negativa, citando preocupaciones de "riesgo de ejecución material" con la adquisición de Credit Suisse por parte de UBS.

"En nuestro caso base, ya anticipamos una rotación de clientes en la entidad combinada, particularmente en la gestión de patrimonio y la banca suiza, donde ambas entidades tienen superposiciones significativas de clientes", dijo S&P Global en una nota.

S&P Global mantuvo sus calificaciones crediticias de emisor para UBS.

El exterior del edificio de la Junta de la Reserva Federal se ve cuando se unieron a otras instituciones financieras gubernamentales para rescatar a los titulares de cuentas de Silicon Valley Bank después de que colapsara el 13 de marzo de 2023 en la ciudad de Washington. (Crédito: Alex Wong/Getty Images)

El principal republicano del Senado y el principal republicano de la Cámara de Representantes con jurisdicción para supervisar la Reserva Federal (Fed) solicitaron información al banco central y a la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC, por sus siglas en inglés) con respecto a los bancos que colapsaron, Silicon Valley y Signature.

El senador Tim Scott, el principal republicano en la Comisión Bancaria del Senado, y el representante Patrick McHenry, presidente de la Comisión de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes, solicitaron en una carta un cronograma de “la actividad crediticia, de supervisión y de examen de la Reserva Federal durante los últimos dos años con respecto a SVB y/o Signature Bank”, y los nombres y cargos de todas las personas de la Fed involucradas en el proceso.

La fecha límite para los documentos es el 31 de marzo.

La semana pasada, la Comisión de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes anunció que celebraría una audiencia con los reguladores financieros sobre el colapso de SVB y Signature Bank.

First Republic Bank se muestra en un monitor en el piso de la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) el 16 de marzo de 2023. (Crédito: Spencer Platt/Getty Images)

Las acciones de First Republic tocaron un nuevo mínimo intradiario este lunes, al caer un 45% en operaciones volátiles mientras el banco luchaba por persuadir a Wall Street de que podía seguir siendo viable.

Las acciones se detuvieron varias veces debido a la volatilidad y se hundieron aún más después de que un reporte del Wall Street Journal dijera que los bancos rivales liderados por JPMorgan están tratando de trabajar en otro plan de rescate para First Republic.

JPMorgan se negó a comentar sobre el reporte. First Republic se negó a comentar sobre el reporte. En un comunicado, un portavoz dijo que "First Republic Bank está bien posicionado para istrar la actividad de depósitos a corto plazo".

A pesar de haber recibido un préstamo de US$ 70.000 millones de JPMorgan hace una semana y otro salvavidas de US$ 30.000 millones de un consorcio de bancos este jueves, los inversores aparentemente no eran optimistas sobre las perspectivas del banco.

Las acciones de otros bancos regionales subieron este lunes, siguiendo a sus pares europeos, ante la noticia de que las autoridades suizas habían orquestado una adquisición por parte de UBS de su asediado rival Credit Suisse.

El acuerdo acordado por el gobierno de este jueves equivalía a un gran depósito en efectivo que permitiría a First Republic satisfacer las demandas de retiros de los clientes.

— Matt Egan de CNN contribuyó a este reporte

Una fotografía de agosto de 2021 de la oficina del Deutsche Bank en Frankfurt, Alemania. (Crédito: ARMANDO BABANI/AFP via Getty Images)

Uno de los principales bancos de Europa se movió rápidamente este lunes para asegurar a los inversionistas que no tiene cantidades significativas de un tipo de bonos particularmente riesgoso emitido por Credit Suisse.

Los bonos de "nivel uno alternativo" de Credit Suisse —también llamados AT1— estaban sujetos a una "deducción total" de su valor nominal de 16.000 millones de francos suizos (uS$ 17.000 millones) como condición del apoyo del Gobierno suizo para el rescate de emergencia por parte de UBS.

“Nuestra exposición a los AT1 de Credit Suisse es casi nula”, dijo Deutsche Bank en un comunicado.

Deutsche Bank tuvo su propia cuota de problemas a mitad de la última década, pero el banco más grande de Alemania se recuperó con fuerza y el mes pasado reportó sus ganancias antes de la deducción de impuestos más altas en 15 años.

Las acciones del banco cayeron un 3% este lunes, en línea con el sector bancario europeo en general.

Christine Lagarde, presidenta del Banco Central Europeo, dijo en un discurso este lunes por la tarde que los bancos de la zona euro tenían una “exposición muy limitada” a Credit Suisse, particularmente en relación con los bonos AT1.

“No estamos hablando de miles de millones, estamos hablando de millones”, dijo.

Los analistas dijeron que la sorpresiva decisión de liquidar a los tenedores de bonos AT1 de Credit Suisse había inquietado a los inversionistas, particularmente porque los accionistas, generalmente los últimos en la fila para recibir un pago cuando un banco quiebra, recibirían algo.

Los reguladores bancarios de la UE, si bien dieron la bienvenida al "conjunto integral de acciones" tomadas este domingo por las autoridades suizas, dijeron este lunes que actuarían de manera diferente si alguna vez surgiera la necesidad.

“En particular, los instrumentos de capital ordinario son los primeros en absorber pérdidas, y solo después de su pleno uso se requeriría la amortización del Nivel Uno Adicional”, dijeron la Junta Única de Resolución (SRB), la Autoridad Bancaria Europea y el Banco Central Europeo en un comunicado conjunto. “Este enfoque se ha aplicado consistentemente en casos anteriores y continuará guiando las acciones de la supervisión bancaria de la JUR y el BCE en las intervenciones de crisis”.

Algunos antecedentes: los AT1 pertenecen a un tipo de capital bancario conocido como "convertibles contingentes". Son populares entre los inversionistas institucionales porque a menudo ofrecen un rendimiento más alto que otras deudas bancarias y bonos corporativos con una calificación similar. Sin embargo, su naturaleza "convertible" significa que pueden amortizarse por completo o intercambiarse por acciones si un banco entra en dificultades.

Las acciones de First Republic siguieron cayendo el lunes, llegando a un mínimo intradiario tras un desplome del 46% para el mediodía.

A pesar de haber recibido un préstamo de US$ 70.000 millones de JPMorgan Chase hace una semana y otro salvavidas de US$ 30.000 millones de un consorcio de bancos el jueves, los inversores no eran optimistas sobre las perspectivas del banco.

El acuerdo alcanzado el jueves por el Gobierno equivalía a un gran depósito en efectivo que permitiría a First Republic satisfacer las demandas de retirada de fondos de sus clientes. Eso puede haber ayudado a aliviar la corrida bancaria por el momento, dijo Patricia McCoy, profesora de derecho en el Boston College. "Pero no resuelve este problema de rentabilidad", dijo en una entrevista el viernes.

Las acciones se tambalearon en las primeras horas del lunes, mientras los inversores hacían malabarismos con la incertidumbre que rodea a la crisis bancaria y la próxima reunión de la Reserva Federal esta semana.

El Dow subió aproximadamente un 1% al final de la sesión bursátil matinal. El S&P 500 ganó un 0,6%. El Nasdaq Composite cayó un 0,03%.

El temor a una recesión siguió planeando sobre Wall Street, por lo que los inversores buscaron refugio en valores seguros. El oro siguió subiendo hasta los US$ 1.972 la onza troy.

El bitcoin retrocedió respecto a niveles anteriores, pero se mantuvo en US$ 27.960 por moneda, otra señal de que los inversores buscan lugares estables donde guardar su dinero.

"Todavía existe un enorme riesgo en torno a la reunión de política monetaria de la Reserva Federal del miércoles", dijo Edward Moya, analista de mercados de OANDA.

Aun así, los inversores se sintieron alentados por las medidas adoptadas por los reguladores mundiales para contener el tumulto bancario. El domingo, UBS acordó la compra de su rival suizo Credit Suisse, en un intento de rescatar a la asediada entidad crediticia y ayudar a infundir fe en el sector financiero mundial.

Según Mark Zandi, economista jefe de Moody's Analytics, el rescate de Credit Suisse por parte de UBS es un hecho alentador que debería ayudar a restablecer la confianza en el sistema bancario mundial.

Zandi describió el acuerdo UBS-Credit Suisse —impulsado por los reguladores suizos— como una "gran ventaja".

"Los gobiernos están resolviendo juiciosamente los eslabones débiles del sistema financiero mundial, ya sea cerrándolos (SVB y Signature), fusionándolos con instituciones fuertes (Credit Suisse) u organizando el apoyo a las instituciones en dificultades (First Republic)", dijo Zandi a CNN en un correo electrónico el domingo.

Estas medidas, combinadas con la garantía por parte de la FDIC de todos los depósitos de las entidades en quiebra y el lanzamiento por parte de la Reserva Federal de un nuevo programa de préstamos bancarios, "deberían restablecer la confianza en la solidez del sistema financiero", afirmó Zandi.

La FDIC también anunció el domingo por la noche un acuerdo para vender la mayor parte del banco en quiebra Signature Bank al New York Community Bank, propietario del Flagstar Bank.

"No debería haber ninguna duda de que los depositantes obtendrán sus depósitos cuando lo deseen", dijo Zandi.

El precio de las acciones de UBS se desplomó el 20 de marzo de 2023 debido a que un acuerdo para hacerse cargo de su rival suizo en problemas Credit Suisse por $ 3,25 mil millones no logró calmar los nervios del mercado de valores. (Foto de Fabrice COFFRINI / AFP)

Las acciones estadounidenses subieron el lunes cuando los inversores digirieron la adquisición por parte de UBS del asediado prestamista suizo Credit Suisse.

UBS acordó el domingo comprar Credit Suisse por 3.000 millones de francos suizos (US$ 3.250 millones), que es aproximadamente un 60% menos de lo que valía el banco al cierre del mercado del viernes. Las acciones de Credit Suisse cayeron un 56%.

Las acciones de New York Community Bancorp, que este lunes se dijo que compraría activos por valor de US$ 38.400 millones y prácticamente todos los depósitos del fallido Signature Bank, subieron más del 33%, después de ver su mayor salto registrado más temprano en el día.

El oro siguió subiendo el lunes, ya que los inversores buscaron activos más seguros, después de haber alcanzado su nivel más alto en casi un año. Bitcoin saltó a un máximo de 9 meses.

West Texas Intermediate, la referencia estadounidense para el petróleo, se hundió a US$ 65 por barril, su nivel más bajo desde 2021, en medio de la preocupación constante por el contagio del sector bancario.

Los bancos regionales continúan bajo presión más de una semana después del colapso de Silicon Valley y los bancos Signature sacudieron el sector financiero, provocando la huida de los clientes y los bancos apresurándose a restaurar la fe en la seguridad de sus depósitos.

La volatilidad del mercado se ve agravada por una reunión de formulación de políticas de la Reserva Federal. Los comerciantes ven una probabilidad de aproximadamente el 70% de que el banco central aumente las tasas de interés en un cuarto de punto.

El Dow subió unos 207 puntos, o un 0,65%.

El S&P 500 ganó alrededor de un 0,2%.

El Nasdaq Composite cayó alrededor de un 0,3%.

El Banco Central Europeo aparece detrás de las banderas de la UE en Fráncfort del Meno, Alemania, el 16 de marzo. (Daniel Roland/AFP/Getty Images)

Los bancos mostraron un apetito limitado este lunes por el suministro de emergencia de dólares estadounidenses ofrecidos por los principales bancos centrales para mantener el flujo de crédito a los hogares y las empresas. Eso podría ser una señal de que los bancos no están tan estresados como creíamos.

Un prestamista pidió prestados US$ 5 millones a través del Banco Central Europeo, según mostraron los datos del BCE, mientras que no hubo compradores en el Reino Unido, según las cifras del Banco de Inglaterra.

Este domingo, la Reserva Federal, el BCE, el Banco de Inglaterra y los bancos centrales de Canadá, Japón y Suiza anunciaron “una acción coordinada para mejorar la provisión de liquidez a través de acuerdos permanentes de líneas de intercambio de liquidez en dólares estadounidenses.

”Las líneas swap son acuerdos entre dos bancos centrales para intercambiar divisas. La línea de swap entre la Fed y el BCE, por ejemplo, permite que el BCE reciba dólares estadounidenses a cambio de una cantidad equivalente de euros. El BCE puede luego distribuir esos dólares a los bancos comerciales en los 20 países que usan el euro.

Dichos acuerdos pueden ser una herramienta importante para preservar la estabilidad financiera y evitar que las tensiones del mercado afecten la economía.

Un hombre toma una fotografía con su teléfono móvil de un tablero de mercado en la sede del gigante bancario suizo UBS en Zúrich el 20 de marzo de 2023. (Crédito: FABRICE COFFRINI/AFP vía Getty Images)

Credit Suisse, afectado durante décadas por la mala gestión, escándalos y malas gestiones, finalmente sucumbió a la emergente crisis bancaria global. Su impresionante y rápida adquisición por parte de su rival UBS, orquestada por las autoridades suizas este domingo, eliminó una ficha de dominó gigante y tambaleante de la mesa. Horas más tarde, un grupo de bancos centrales de todo el mundo impulsó el movimiento de dólares estadounidenses a través del sistema financiero global para mantener el flujo de préstamos a hogares y empresas y apoyar a las principales economías del mundo.

La pregunta que los inversionistas y los clientes nerviosos quieren que se responda esta semana: ¿Qué sigue? ¿Están otros bancos a punto de caer o salvarse? ¿Se verán obligados los reguladores a intervenir con más planes de rescate?

Algunos bancos regionales han estado al borde la semana pasada, con clientes ansiosos sacando decenas de miles de millones de dólares en efectivo de los bancos más pequeños y colocándolos en instituciones más grandes que están mejor capitalizadas.

Para pagar a los clientes sus retiros, los bancos regionales se han apresurado a acceder a suficiente efectivo. First Republic recibió un préstamo de US$ 70.000 millones de JPMorgan Chase hace una semana y otro salvavidas de US$ 30.000 millones el jueves pasado. Eso todavía parece ser insuficiente, pues las acciones del First Republic Bank cayeron otro 33% el viernes pasado.

Muchos otros bancos, cuyas identidades probablemente permanecerán desconocidas durante bastante tiempo, solicitaron préstamos de emergencia a la Reserva Federal durante la semana pasada. Los bancos pidieron prestado un récord de US$ 153.000 millones de la ventana de descuento de la Fed la semana pasada, una opción de último recurso para que los bancos obtengan rápido al efectivo.

Las buenas noticias: Esos préstamos no indican nada intrínsecamente malo en el sistema bancario mundial. Ninguno de los bancos que tomaron prestado de la ventana de descuento de la Reserva Federal tomó prestado en condiciones de crédito secundarias: préstamos de emergencia a un día que ayudan a los bancos con problemas profundos a mantener las luces encendidas. Esos préstamos vienen con severas restricciones y más supervisión por parte de la Reserva Federal.

El hecho de que los préstamos que entregó la Fed fueran crédito primario "indica que los supervisores bancarios de EE.UU. consideran que los bancos que necesitaban apoyo de emergencia son 'sanos' y no corren un riesgo elevado de quiebra inminente", señaló Jill Cetina, analista de Moody's, en una nota a inversores viernes.

Las malas noticias: Puede que los bancos estén sanos en general, pero todo ese endeudamiento muestra cuánta presión está soportando el sistema financiero en este momento.

La tensión significa que los bancos pueden mostrarse reacios a prestar dinero, lo que agrega más escrutinio a la solvencia de los prestatarios. Eso significa menos hipotecas y menos flujo de dinero a las empresas, lo que podría desacelerar la economía global.

Es por eso que los bancos centrales intervinieron este domingo. Su acción coordinada, como la que el mundo no ha visto desde la crisis de la deuda europea hace una década, representa el primer indicio de que la crisis bancaria podría tener efectos duraderos y dañinos para la economía mundial.

-- Matt Egan y Phil Mattingly de CNN contribuyeron a este informe.

La solución a la crisis bancaria que azota al mundo sería que los clientes dejaran de retirar depósitos. Pero el sistema bancario y los reguladores tendrían que calmar los temores antes de que eso suceda en todo el sistema.

Es por eso que hay cada vez más llamados a las autoridades estadounidenses para garantizar todos los depósitos de los clientes, sin importar si están asegurados o no. La Corporación Federal de Seguros de Depósitos de EE.UU. asegura depósitos en bancos elegibles hasta US$ 250.000 por cuenta. Los países europeos operan programas similares.

Si los reguladores aseguraran todos los depósitos de todos los tamaños, similar a lo que sucedió con los clientes de Silicon Valley Bank y Signature después de la quiebra de esos bancos, eso podría dar a los clientes la confianza de que su dinero está seguro en los bancos regionales.

Moody's dijo el viernes pasado que existe una "alta probabilidad" de que los reguladores federales invoquen una excepción de riesgo sistémico para proteger a todos los depositantes no asegurados en First Republic. Pero si los reguladores hacen una excepción con solo un banco más, eso significaría rescatar a todos los bancos tambaleantes.

Las autoridades de EE.UU. pueden ser reticentes a hacerlo si existe la posibilidad de que el sistema pueda resolver sus problemas por sí solo. Con una crisis del techo de la deuda que se avecina y un intenso escrutinio sobre el uso del dinero de los contribuyentes para financiar cualquier cosa que se asemeje a un rescate, es casi seguro que la istración de Biden preferiría una solución orgánica a la crisis.

Hay alguna evidencia de que puede estar comenzando a suceder.

Western Alliance y Charles Schwab, que reportaron una gran cantidad de retiros la semana pasada, trataron de tranquilizar a los clientes e inversionistas diciendo que los depósitos se mantuvieron relativamente estables durante los últimos días y se mantuvieron suficientemente líquidos, lo que significa que tienen suficiente efectivo para seguir financiando sus operaciones.

Y un funcionario de EE.UU. le dijo a CNN que los depósitos en los bancos estadounidenses pequeños y medianos se han estabilizado en los últimos días, y las salidas se han ralentizado, detenido o, en algunos casos, revertido.

Los problemas de Credit Suisse —que ha durado años en desarrollo— no están relacionados con las recientes corridas de depósitos en los bancos estadounidenses. Pero después de que UBS vino al rescate de Credit Suisse, la avalancha de retiros de depósitos de los bancos regionales de EE.UU. disminuyó y los bancos centrales intentaron hacer que los dólares estuvieran más disponibles para seguir prestando, hay esperanza de que la crisis bancaria actual se desvanezca y el mundo evite una recesión económica.

Lo que es seguro: Esto aún no termina.

-- Matt Egan y Phil Mattingly, de CNN, contribuyeron a este informe

Los bancos, que pasan por una dura crisis, prestarán mucha más atención a la solvencia de los prestatarios, ya sean empresas que buscan para préstamos o compradores de vivienda que intentan encontrar hipotecas.

“Si los bancos están bajo presión, es posible que se muestren reacios a prestar”, dijo este jueves la secretaria del Tesoro de EE.UU., Janet Yellen, en su testimonio ante la Comisión de Finanzas del Senado. “Podríamos ver que el crédito se vuelve más caro y menos disponible”.

Christine Lagarde, presidenta del Banco Central Europeo, dijo a los periodistas el jueves que “las tensiones del mercado persistentemente elevadas” podrían restringir aún más las condiciones crediticias que ya se estaban endureciendo en respuesta al aumento de las tasas de interés.

-- Anna Cooban de CNN contribuyó a este informe.

El edificio de la Reserva Federal Marriner S. Eccles en Washington, DC, el 13 de marzo. (Al Drago/ Bloomberg/Getty Images)

Los prestamistas de último recurso (los bancos centrales) y algunos de los jugadores más fuertes de la industria proporcionaron enormes sumas de efectivo de emergencia para apoyar a los bancos tambaleantes desde que comenzó la crisis bancaria mundial.

Casi US$ 400.000 millones se han ido hasta ahora en apoyo directo de bancos centrales.

Al garantizar todos los depósitos en Silicon Valley Bank y Signature Bank, la Reserva Federal de EE.UU. está comprometida con US$ 140.000 millones.

Luego están los US$ 54.000 millones que el Banco Nacional Suizo ofreció a Credit Suisse en forma de un préstamo de emergencia y puso cientos de miles de millones de dólares más a disposición de UBS y Credit Suisse combinados este domingo.

La Fed también acordó registrar montos de préstamos a otros bancos esta semana. Los bancos tomaron prestados casi US$ 153.000 millones de la Fed en los últimos días, rompiendo el récord anterior de US$ 112.000 millones establecido durante la crisis de 2008.

Los bancos también recurrieron a casi US$ 12.000 millones de préstamos del nuevo programa de préstamos de emergencia de la Fed establecido al comienzo de la semana con el objetivo de evitar que más bancos colapsen.

Los US$ 318.000 millones que la Fed ha prestado en total al sistema financiero es aproximadamente la mitad de lo que se otorgó durante la crisis financiera mundial.

“Pero sigue siendo un gran número”, dijo Michael Feroli de JPMorgan en una nota a los inversionistas el jueves. “La visión del vaso medio vacío es que los bancos necesitan mucho dinero. El vaso medio lleno es que el sistema está funcionando según lo previsto”.

La industria bancaria también ha desembolsado miles de millones. JPMorgan Chase, Bank of America y Citigroup se encuentran entre un grupo de 11 prestamistas que brindan la infusión de efectivo de US$ 30.000 millones destinada a apuntalar la confianza en First Republic Bank.

Según los informes, HSBC comprometió más de US$ 2.000 millones para el negocio de SVB en el Reino Unido, que compró el domingo por £1.

-- Anna Cooban de CNN contribuyó al reportaje

Clientes hacen fila frente a una ubicación de Silicon Valley Bank en Wellesley, Massachusetts, el 13 de marzo. (David L. Ryan/The Boston Globe/Getty Images)

El 10 de marzo, la quiebra de Silicon Valley Bank —la mayor desde la crisis financiera mundial— se estaba desarrollando en tiempo real— cuando un importante prestamista de la industria tecnológica sucumbió a una corrida bancaria clásica.

Una semana después, se cerró Signature Bank, se reforzó First Republic Bank y se evitó la primera gran amenaza desde 2008 para un banco de importancia financiera mundial, Credit Suisse, después de que UBS se hiciera cargo de él.

He aquí una cronología de lo sucedido:

Viernes 10 de marzo: La Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC) del gobierno de EE.UU. tomó el control de SVB. Fue el mayor colapso bancario en Estados Unidos desde Washington Mutual en 2008. Las cosas empezaron a fallar 48 horas antes cuando el banco sufrió una pérdida multimillonaria al cobrar bonos del gobierno de EE. UU. para recaudar dinero para pagar a los depositantes. Intentó, sin éxito, vender acciones para apuntalar sus finanzas. Eso desencadenó el pánico que condujo a su caída.

Domingo 12 de marzo: La FDIC cerró Signature Bank después de una corrida en sus depósitos por parte de clientes que estaban asustados por la implosión de SVB. Ambos bancos tenían una proporción inusualmente alta de depósitos no asegurados para financiar sus negocios.

Miércoles 15 de marzo: Después de ver caer las acciones de Credit Suisse hasta en un 30%, las autoridades suizas anunciaron un respaldo para el segundo banco más grande del país. Calmaron el pánico inmediato del mercado, pero el jugador global aún no está fuera de peligro. Los inversionistas y los clientes están preocupados de que no tengan un plan creíble para revertir una caída a largo plazo en su negocio.

Jueves 16 de marzo: First Republic Bank estaba al borde del abismo cuando los clientes retiraron sus depósitos. En una reunión en Washington, la secretaria del Tesoro de EE.UU., Janet Yellen, y Jamie Dimon, director ejecutivo del banco más grande de Estados Unidos, diseñaron planes para un rescate del sector privado. El resultado fue un acuerdo con un grupo de prestamistas estadounidenses para depositar decenas de miles de millones de dólares en efectivo en First Republic para detener la hemorragia.

Domingo 19 de marzo: El banco más grande de Suiza, UBS, acordó comprar su rival en crisis Credit Suisse en un acuerdo de rescate de emergencia destinado a detener el pánico del mercado financiero.

Los precios mundiales del petróleo cayeron más del 2% el lunes por la mañana, con el crudo estadounidense cotizando alrededor de US$ 65 por barril y el crudo Brent de referencia internacional alrededor de US$ 71, ya que se reanudó la venta masiva de acciones bancarias globales a pesar de la dramática acción del fin de semana para apuntalar la confianza.

El estrés en la industria bancaria podría desacelerar el crecimiento económico, reduciendo la demanda de energía, ya que los prestamistas se vuelven más cautelosos a la hora de otorgar crédito a empresas y hogares.

Goldman Sachs cree que la economía estadounidense tiene un 35% de posibilidades de entrar en recesión dentro de un año, frente al 25% antes de que comenzara la crisis del sector bancario.

Mientras tanto, los precios del oro subieron un 1,7% para negociarse a US$ 2.004 la onza, el precio más alto desde el 8 de marzo de 2022.

El oro a menudo se beneficia del aumento de la demanda en tiempos de incertidumbre económica. También se vuelve más atractivo para los inversores cuando las tasas de interés son bajas.

Las turbulencias bursátiles desatadas hace 10 días por el colapso de Silicon Valley Bank han llevado a muchos analistas a reducir sus expectativas de aumentos de tasas de interés por parte de la Reserva Federal y el Banco de Inglaterra esta semana.

Un edificio de oficinas de Credit Suisse en Zúrich, Suiza, el lunes 20 de marzo. (Pascal Mora/Bloomberg/Getty Imágenes)

Las acciones de Credit Suisse se han desplomado en las primeras operaciones después de que acordó una adquisición del banco rival suizo UBS con un gran descuento de lo que valía el banco el viernes pasado.

En los primeros minutos, Credit Suisse cayó hasta un 62%, las acciones de UBS bajaron un 8%.

Este domingo, el banco más grande de Suiza, UBS, acordó comprar Credit Suisse en un acuerdo de rescate de emergencia destinado a detener el pánico del mercado financiero desatado por la quiebra de dos bancos estadounidenses a principios de este mes.

UBS está pagando 3.000 millones de francos suizos (US$ 3.250 millones) por Credit Suisse, alrededor de un 60% menos que la cantidad que valía el banco cuando los mercados cerraron el viernes.

El banco central suizo dijo en un comunicado que el acuerdo "asegurará la estabilidad financiera y protegerá la economía suiza".

Los comerciantes trabajan en la bolsa de valores de Fráncfort del Meno, Alemania occidental, el 20 de marzo de 2023. - Las acciones de los bancos europeos se hundieron a pesar de la compra de Credit Suisse por parte del prestamista suizo UBS con el fin de prevenir una crisis bancaria mundial. (Foto de Daniel ROLAND/AFP) 

Los mercados europeos abrieron esta mañana a la baja debido a que persisten las preocupaciones sobre el sector bancario.

• El FTSE 100 bajó un poco menos del 1%
• El CAC 40 francés bajó alrededor del 0,25%
• El Dax alemán bajó casi un 0,5%

Este domingo, el banco más grande de Suiza, UBS, acordó comprar Credit Suisse en un acuerdo de rescate de emergencia destinado a detener el pánico en los mercados financieros desatado por la quiebra de dos bancos estadounidenses a principios de este mes. UBS está pagando 3.000 millones de francos suizos (US$ 3.250 millones) por Credit Suisse, aproximadamente un 60% menos que la cantidad que valía el banco cuando los mercados cerraron el viernes.

Apenas unas horas después de que se anunciara el acuerdo, la Reserva Federal de EE.UU. y varios otros bancos centrales importantes anunciaron un esfuerzo coordinado para impulsar el flujo de dólares estadounidenses a través del sistema financiero mundial con el objetivo de mantener el flujo de crédito para hogares y empresas.

La gente pasa frente a un cartel que muestra los números del índice Hang Seng en Hong Kong el 20 de marzo de 2023. (PETER PARKS/AFP a través de Getty Images)

Las acciones del Pacífico cayeron este lunes, incluso cuando los reguladores de la región intentaron asegurar a los inversores que su dinero estaba seguro tras el rescate de Credit Suisse y los esfuerzos coordinados de los bancos centrales mundiales para aumentar la liquidez en los mercados financieros.

En Hong Kong, el índice Hang Seng cayó un 2,6% al mediodía

HSBC lideró las pérdidas del índice, perdiendo un 6%.

Las acciones de Standard Chartered en la ciudad cayeron un 5%.

Ambos prestamistas tienen su sede en Londres, pero obtienen la mayor parte de su dinero en Asia.

El índice de referencia Nikkei de Japón cayó un 1,1%

El Kospi de Corea del Sur bajó un 0,5%.

El S&P/ASX 200 de Australia disminuyó un 1,3%.

Stephen Innes, socio gerente de SPI Asset Management, dijo que los comerciantes estaban en alerta máxima porque "cuanto más hacen los políticos, más inversores esperan que lleguen más malas noticias, lo que crea un bucle de retroalimentación negativa horrible".

La Reserva Federal de EE.UU. y varios otros bancos centrales importantes anunciaron un esfuerzo coordinado este domingo por la noche para impulsar el flujo de dólares estadounidenses a través del mercado mundial sistema financiero con el objetivo de mantener el flujo de crédito a hogares y empresas.

"El Banco de Canadá, el Banco de Inglaterra, el Banco de Japón, el Banco Central Europeo, la Reserva Federal y el Banco Nacional Suizo anuncian hoy una acción coordinada para mejorar la provisión de liquidez a través de la liquidez permanente en dólares estadounidenses acuerdos de líneas de intercambio", dijeron los bancos centrales en un comunicado conjunto.

La declaración de este domingo se produjo pocas horas después de que las autoridades suizas orquestaran una adquisición de emergencia de Credit Suisse por parte de UBS. Credit Suisse, uno de los 30 bancos más importantes del sistema financiero mundial, estaba perdiendo dinero la semana pasada después de que colapsara la confianza de los inversores y los clientes.

La agitación del mercado provocada por la segunda y tercera quiebras bancarias más grandes en la historia de EE.UU. a principios de este mes amenaza con dificultar que la gente pida dinero prestado, dijo la semana pasada la secretaria del Tesoro de EE.UU., Janet Yellen.

"Si los bancos están bajo estrés, podrían ser reacios a prestar", dijo Yellen el jueves pasado en su testimonio ante la Comisión de Finanzas del Senado. "Podríamos ver que el crédito se vuelve más caro y menos disponible".

Christine Lagarde, presidenta del Banco Central Europeo (BCE), dijo a los periodistas el jueves que las "tensiones de mercado persistentemente elevadas" podrían restringir aún más las condiciones crediticias que ya se estaban endureciendo en respuesta al aumento de las tasas de interés.